波乱相場こそ注目したい、高クオリティ米国株10選

足元の米国株式市場は、巨額のAI投資に対する懸念に加え、AI規制に前向きな民主党が中間選挙で上下両院の多数派を獲得したことなどを背景に、AI関連銘柄が乱高下する波乱の展開となっています。

こうした局面では、企業本来の実力に目を向けることも大切です。

そこで今回は、収益力や財務基盤、本業で生み出した現金の額を示す営業キャッシュフローやROE（自己資本利益率）などを参考に、高クオリティの米国企業をピックアップしました。

なお、ROEは企業の資本効率を見る指標のひとつで、一般的には10％以上がひとつの目安とされます。ただし、業種や自己資本の大きさによって数値が変わるため、同業や類似企業と合わせて見るようにしましょう。

マケッソン＜MCK＞

医薬品や医療用品を病院や薬局などに供給する、米国の大手医療関連企業です。医療サービスや医療情報システムも手がけています。

11月4日に発表した2027年度7-9月期の決算は、売上高が前年同期比8％増の1,110億ドル、営業利益は同14.0％増の16億400万ドルと増収増益。

注目したいのは、31億ドルもの営業キャッシュフローを生み出したことです。本業でしっかり現金を稼ぐ力がうかがえます。また、四半期配当を前年同期の0.82ドルから0.94ドルに増やしており、株主への利益還元にも積極的です。

なお、同社は積極的な自社株買いなどの影響で、自己資本がマイナスとなっているため、ROEは算出できません。利益剰余金は約239億ドルありますが、買い戻した自社株式の取得額約360億ドルが会計上、自己資本から差し引かれていることが主な要因です。自己資本がマイナスだからといって、直ちに経営状態が悪いというわけではなさそうです。

株価はしばらく横ばいが続いていましたが、10月に入ると上昇の勢いが強まり、11月5日年初来高値1,121.5ドルまで上昇しました。

コストコ・ホールセール＜COST＞

会員制の大型倉庫型店舗「コストコ」を米国内外で展開しています。会員から受け取る年会費も収益を支える仕組みで、安定した事業基盤が特徴です。

9月24日に発表した2026年8月期前期の決算は、売上高が前期比10.1％増の約3,032億ドル、営業利益は同12.5％増の約117億ドルと2ケタの増収増益となりました。

営業キャッシュフローも約158億ドルと大きく、本業で豊富な現金を生み出しています。また、2026年8月期前期のROEは28.4％と、資本を効率よく使って利益を上げていることがうかがえます。

株価は9月25日安値883.1ドルから、11月5日高値1,081.55ドルまで上昇しています。5月19日の年初来高値1,096.5ドルに迫る動きとなっています。

マクドナルド＜MCD＞

世界各国でハンバーガーチェーン「マクドナルド」を展開しています。自社で店舗を運営するほか、フランチャイズ方式による事業展開も大きな特徴です。

11月4日に発表した2026年7-9月期の決算は、売上高が前年同期比1％増の71億5,700万ドル、営業利益は同7％増の35億9,500万ドルとなりました。最終利益も同9％増の24億8,600万ドルと2四半期連続で過去最高となりました。

四半期配当を前年同期の1.86ドルから1.93ドルに増配しています。

なお、同社も長年にわたる積極的な自社株買いなどの影響で、自己資本がマイナスとなっているため、ROEは算出できません。利益剰余金は約732億ドルありますが、買い戻した自社株式の取得額は約810億ドルに上り、自己資本を押し下げています。自己資本がマイナスだからといって、直ちに経営状態が悪いというわけではなさそうです。

株価は3月2日年初来高値341.75ドルから、10月5日年初来安値229.2ドルまで下落。その後は反発し11月10日高値283.53ドルまで上昇しています。

エレバンス・ヘルス＜ELV＞

米国で医療保険を中心に事業を展開する大手ヘルスケア企業です。医療保険に加え、薬局関連サービスなども提供しています。

10月21日に発表した2026年7-9月期の決算は、売上高が前年同期比0.7％増の504億4,000万ドル、純利益は同13.1％増の13億4,300万ドルと増収、大幅増益となりました。四半期配当を前年同期の1.71ドルから1.72ドルに増配しています。2025年12月期前期のROEは13.29％です。

株価は3月9日年初来安値274.84ドルから、10月21日年初来高値450.69ドルまで上昇しました。直近は、420ドル前後で推移しています。

ファスナル＜FAST＞

工場や建設現場などで使用するネジやボルト、工具、産業用資材などを販売しています。製造業や建設業を支える企業です。

10月14日に発表した2026年7-9月期の決算は、売上高が前年同期比15.5％増の24億6,330万ドル、営業利益は同20.2％増の5億3,080万ドルと大幅増収増益でした。

営業利益率が21.5％と高く、営業キャッシュフローは4億2,200万ドルと純利益を上回りました。本業で稼いだ利益が現金の増加にもつながっていることがうかがえます。

四半期配当を前年同期の0.22ドルから0.26ドルに増配しています。2025年12月期前期のROEは33.29％です。

株価は1月2日年初来安値39.86ドルから底堅く推移し、11月9日年初来高値54.99ドルまで上昇しました。

モンスター・ビバレッジ＜MNST＞

「モンスターエナジー」などのエナジードリンクを世界各国で展開しています。

11月5日に発表した2026年7-9月期の決算は、売上高が前年同期比16.7％増の25億6,305万ドル、営業利益は同6.4％増の7億1,871万ドルと増収増益でした。

特に海外事業が好調で、米国外の売上高は前年同期比28.1％増加しました。売上高全体に占める海外の割合も約47％と、半分近くに達しています。2025年12月期前期のROEは26.81％です。

株価は3月31日年初来安値35.43ドルから7月17日年初来高値50.17ドルまで上昇。その後は上昇一服となり、9月29日安値41.05ドルまで下落。そこから11月5日高値49.5ドルまで戻したものの、缶の原材料となるアルミ価格の上昇によるコスト高懸念を背景に11月6日安値43.93ドルまで反落しました。

プロクター・アンド・ギャンブル＜PG＞

「P&G」として知られる世界的な日用品メーカーです。洗剤や紙おむつ、ヘアケア用品、衛生用品など、私たちの生活に身近な商品を幅広く手がけています。

10月22日に発表した2026年7-9月期の決算は、売上高が前年同期比4％増の233億ドル、営業利益は同1.4％増の59億3,700万ドルと増収増益でした。販売数量は前年同期比2.4％増加しました。

四半期配当を前年同期の1.0568ドルから1.0885ドルに増配しています。2026年6月期前期のROEは30.24％です。

株価は6月1日年初来安値138.86ドルから、11月5日年初来高値170.52ドルまで上昇しています。

ジョンソン・エンド・ジョンソン＜JNJ＞

医薬品や医療機器の開発・製造・販売を手がける世界的なヘルスケア企業です。

10月13日に発表した2026年7-9月期の決算は、売上高は前年同期比5.9％増の253億9,900万ドルとなりました。一方、純利益は同95.9％減の2億1,000万ドルと大幅な減益でした。減益の主な要因は、ベビーパウダーなどに使用されていたタルクを巡る訴訟の解決案に関連する一時費用や、買収・提携に関する費用などです。

2025年12月期前期のROEは35.03％です。

株価は1月5日年初来安値200.91ドルから、上下しつつも上昇傾向で、11月10日年初来高値283.25ドルまで上昇しています。

ホームデポ＜HD＞

住宅リフォーム向けの建設資材や工具、ガーデニング用品などを販売する、米国の大手ホームセンターです。

8月18日に発表した2026年5-7月期の決算は、売上高が前年同期比5.7％増の478億6,100万ドル、営業利益は同4.3％増の68億3,900万ドルと増収増益でした。

2026年2月期前期のROEは145.54％ですが、自社株買いなどの影響で自己資本が小さく、ROEが高くなりやすい状態であり、額面通りには評価しづらいところです。なお、8-10月期決算を11月17日に発表予定です。

株価は2月12日年初来高値397.63ドルから10月1日年初来安値277.15ドルまで下落。その後は上昇に転じ、11月5日高値362.44ドルまで反発しています。

コルゲート・パルモリブ＜CL＞

歯磨き粉などの口腔ケア製品をはじめ、石けんや家庭用洗剤、ペットフードなどを世界各国で販売しています。

10月30日に発表した2026年7-9月期の決算では、売上高が前年同期比4.6％増の53億6,900万ドル、営業利益は2.7％増の10億8,800万ドルと増収増益でした。また、四半期配当を前年同期の0.52ドルから0.53ドルに増配しています。

2025年12月期前期のROEは1,603％ですが、自社株買いなどの影響で自己資本が小さく、ROEが高くなりやすい状態であり、額面通りには評価しづらいところです。

株価は1月5日年初来安値75.96ドルから2月27日高値99.33ドルへ上昇。その後は上昇一服となりもみ合いが続いていましたが、11月5日に101.18ドルまで上昇し年初来高値を更新しました。

※出所：QUICK（2026年11月11日時点）

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記事作成日：2026年11月11日