ビッグテックの決算やAI巨額投資で注目の米国株10選

ビッグテックのAI関連の設備投資に注目

1月後半以降、米国株式市場では、マグニフィセント・セブン（M7）をはじめとする巨大テック企業の決算が続々と発表されています。M7は、アップル＜AAPL＞、マイクロソフト＜MSFT＞、アルファベット＜GOOGL＞、アマゾン・ドット・コム＜AMZN＞、メタ・プラットフォームズ＜META＞、エヌビディア＜NVDA＞、テスラ＜TSLA＞のことです。

焦点となっているのは、AI（人工知能）関連への設備投資です。巨額の設備投資が業績に悪影響を与えるとの見方と、設備投資が将来の業績に貢献するとの見方に分かれています。投資を考えるうえで、一つのポイントとなりそうです。今回はM7企業と、そのほか注目企業の決算を取り上げます。

マイクロソフト＜MSFT＞

ソフトウェア製品の開発やライセンス供与、タブレット端末の製造、クラウドサービスなどを手がけています。

2025年10-12月期決算は、売上高が前年同期比16.7％増の812億ドル、営業利益は同20.9％増の382億ドルの好決算となりました。クラウド部門が全体の成長をけん引し、中でも企業向けクラウドサービス「Azure」が好調でした。

しかし、Azureの売上高が予想を下回ったことや、設備投資額が過去最高となり、巨額のAI投資に対する懸念から株価は急落しました。

好決算にもかかわらず、株価は1月28日終値481.63ドルから翌29日には一時421.02ドルへ急落。その後も「アンソロピック・ショック」があり、400ドル割れまで下落しています。

メタ・プラットフォームズ＜META＞

「Facebook」や「Instagram」などの運営のほか、VR（仮想現実）やMR（複合現実）、AR（拡張現実）関連製品の研究・開発も手がけています。

2025年12月期前期決算は、売上高が前々期比22.2％増の2,009億ドル、営業利益は同20％増の832億ドルと2ケタの増収増益となり、好調な広告収入が業績をけん引しました。

一方で、2025年の設備投資が722億ドルだったのに対して、2026年は1,150億～1,350億ドルに増加する見込みです。

株価は決算発表の1月28日に終値668.73ドルでしたが、増加する設備投資により、さらなる広告収入増につながるとの見方から、翌29日には一時744ドルまで急騰しました。その後は他のテック株の大幅安にツレ安し670ドル台まで反落しています。

テスラ＜TSLA＞

EV（電気自動車）や関連部品の設計・製造・販売などを手がけています。

2025年12月期前期決算は、売上高が前々期比2.9％減の948億ドル、営業利益は同38.5％減の43億5,500万ドルと減収減益で着地しました。

イーロン・マスク最高経営責任者（CEO）は、モデルSとモデルXの生産を終了し、その製造施設をヒューマノイドロボット「オプティマス」の製造に転換すると発表しました。また、同氏が率いるAI開発企業に約20億ドルを投資する計画も明らかにしており、AI企業への転身も視野に入れています。

株価は2025年12月22日上場来高値498.83ドルから下落傾向が続き、直近では390ドル割れまで下落しました。

アップル＜AAPL＞

モバイル通信機器、メディア機器、パソコンなどの製造・販売を手がけています。

2025年10-12月期決算は、売上高が前年同期比15.7％増の1,437億ドル、営業利益は同18.7％増の508億ドルと増収増益でした。最新のiPhone 17の売り上げが順調に伸びたことなどで、四半期売上高としては過去最高を更新しました。中国での売り上げが大きく回復しています。

出遅れが指摘されているAI分野については、イスラエルの新興AI開発会社Q.aiを買収したことを明らかにしています。

株価は決算発表を受けて堅調に推移中です。決算発表日（1月29日）の終値258.28ドルから2月5日高値279.5ドルまで上昇しています。

アルファベット＜GOOGL＞

検索エンジン「Google」や「YouTube」の運営、生成AI「Gemini」の開発などを手がけています。

2025年12月期前期決算は、売上高が前々期比15.1％増の4,028億ドル、営業利益は同14.8％増の1,290億ドルの増収増益となりました。検索広告やクラウド事業が成長を再加速させたほか、配当を0.03ドル多い0.83ドルへ増配することを発表しています。

一方で、2026年の設備投資見通しを最大1,850億ドルと発表し、市場予想を大きく上回ったことから、巨額投資に対する投資対効果（ROI）への懸念が高まり、株価は一時前日比-7.98%安まで売られました。

アマゾン・ドット・コム＜AMZN＞

世界最大級のEC（電子商取引）サイトの運営や、クラウドサービス「アマゾン・ウェブ・サービス（AWS）」などを幅広く手がけています。

2025年12月期前期決算は、売上高が前々期比12.4％増の7,169億ドル、営業利益は同16.6％増の799億ドルと増収増益となりました。

しかし、市場予想を大幅に上回る設備投資額を発表したことから、利益率圧迫への懸念が高まり、時間外取引で-11.19%安となり200ドルを割り込んでいます。

パランティア・テクノロジーズ＜PLTR＞

政府や民間企業向けに、大規模データの分析・活用プラットフォームを提供しています。

2025年10-12月期決算で、売上高14億600万ドルが市場予想13億4,103万ドルを上回り、一株当たり利益0.25ドルも市場予想0.23ドルを上回りました。2026年12月期今期の売上高見通しを71億8,200万ドル〜71億9,800万ドルとし、市場予想62億9,500万ドルを大きく上回る強気な数字を示したことも、成長加速への期待感を一段と高め、2月3日高値165.08ドルまで上昇しました。

その後、「アンソロピック・ショック」の影響で続落し、2月5日安値128.32ドルまで下落しました。

クアルコム＜QCOM＞

スマートフォン向けの通信用半導体（モデムチップ）で圧倒的なシェアを持つ企業です。

2025年10-12月期決算は、売上高122億5,200万ドル（前年同期比5%増）が市場予想121億3,000万ドルを上回り、一株当たり利益3.5ドルも市場予想3.39ドルを上回りました。しかし、2026年1-3月期の売上高見通し102億〜110億ドルが市場予想111億1,000万ドルを下回り、一株当たり利益見通し2.45〜2.65ドルも市場予想2.9ドルに届かなかったことが嫌気され、2月5日安値132.73ドルまで下落しました。

株価は2025年4月7日昨年来安値120.8ドルに近づきつつありますが、半導体メモリの供給不足と価格上昇が懸念されているようです。

ベライゾン・コミュニケーションズ＜VZ＞

無線・有線の通信関連製品・サービスを提供しています。

2025年12月期前期決算は、売上高が前々期比2.5％増の1,381億ドル、営業利益は同2％増の292億ドルの増収増益となりました。2025年10-12月期は、四半期のモバイルとブロードバンドの契約数が2019年以来の高水準となるなど順調でした。また、配当を0.05ドル増配し2.735ドルとしています。

2026年の見通しでは、一株当たり利益が市場予想4.76ドルを上回る4.9～4.95ドルと予想しています。

株価は決算を受け、1月30日終値44.52ドルから2月5日高値47.58ドルまで上昇しています。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズ＜AMD＞

半導体メーカーでマイクロプロセッサーやチップセットなどの製造を手がけています。

2025年12月期前期決算は、売上高が前々期比34.3％増の346億ドル、営業利益は同94.4％増の36億9,400万ドルの増収増益となりました。AI関連の半導体販売が業績をけん引しました。ただ、AI関連分野では市場の高い期待を上回ることはできませんでした。

株価は1月23日に260ドルを超えていましたが、決算発表後に急落し、2月5日安値190.72ドルまで値を下げています。

記事作成日：2026年2月6日