はじめて投資信託を買う前の9つのチェックポイント

証券口座を開いたものの、まだ最初の取引に進めていない。

そのような方もいらっしゃるかと思います。そんな方にご紹介したいのが投資信託です。投資信託は少額から分散投資できるので、まずはじめに購入する金融商品に適しています。

投資信託は、1つのファンドで多くの株式や債券などに少額から投資できる便利な商品です。一方で、ファンド名だけを見ても、実際にどういう運用方針で、何に投資し、どういうパフォーマンスなのかまでは分かりにくいかもしれません。

そこで大切になるのが、買う前のチェックです。

投資信託の場合、確認するものは主に3つあります。

目論見書（もくろみしょ）、月次レポート、ご自身の投資方針です。

難しく感じるかもしれませんが、全部を細かく読む必要はありません。

見る場所を決めておけば、はじめてでも商品を比べやすくなります。そのためのチェックリストを今回はご紹介します。

投資信託を買う前の9つのチェックポイント

・目論見書で確認すること

└ファンドの内容/運用方針：どういうファンドか

└リスク：どんなときに値下がりしやすいか

└コスト：信託報酬など、保有中にかかる費用

・月次レポートで確認すること

└パフォーマンス：過去の運用成績はどうなのか

└純資産総額：ファンドの規模は増えているか減っているか

└組入銘柄：実際にどんな銘柄や資産に投資しているか

└ファンドや投資対象の状況：なぜ上がったのか、なぜ下がったのか

・投資方針の確認

└買う狙い：なぜそのファンドを買うのか

└投資期間：どのくらい持つつもりか

以下、それぞれについてカンタンに解説します。

まずは目論見書。ファンドの“説明書”を見る

目論見書は、投資信託の説明書のようなものです。ファンドの目的、投資対象、リスク、コストなどが書かれています。はじめて買う前なら、次の3つに注目してみましょう。

ファンドの内容/運用方針：どういうファンドか

最初に見るのは、そのファンドが何に投資しているか、どういう運用方針なのかです。

たとえば、全世界の株式に投資するファンドもあれば、米国株に投資するファンド、日本の債券に投資するファンド、金に投資するファンドもあります。運用方針も日経平均やS&P500などのインデックス（指数）に連動することを目指すインデックスファンドもあれば、アグレッシブに市場平均を上回るリターンを目指すアクティブファンドや、複数の資産に分散して安定した運用を目指すバランスファンドもあります。

ここで確認したいのは、ファンド名の印象だけで判断しないことです。「全世界」と書かれていても、実際には米国株の比率が大きいことがあります。「バランス」と書かれていても、株式、債券、REIT（不動産投資信託）の比率は商品ごとに異なります。

まずは、「このファンドは何に投資する商品か、どういう運用方針か」を確認してみましょう。

リスク：どんなときに値下がりしやすいか

投資信託は値上がりすることもあれば、値下がりすることもあります。

目論見書では、どんなリスクがあるかを確認できます。初心者の方は、リスクの名前をすべて覚える必要はありません。大切なのは、「このファンドは何が起きると下がりやすいのか」を知ることです。

株式に投資するファンドなら、株式市場全体が下がるとファンドの基準価額も下がりやすくなります。海外資産に投資するファンドなら、為替の影響も受けます。債券に投資するファンドなら、金利の変化が影響します。新興国に投資するファンドなら、政治や経済の変化、通貨の変動が大きく影響することがあります。

どういう時に、どんなリスクがあるのかを事前に把握しておきましょう。

コスト：信託報酬など、保有中にかかる費用

投資信託にはコストがかかります。

代表的なものが信託報酬です。信託報酬とは、投資信託を保有している間にかかる運用管理費用です。日々の基準価額に反映されるため、別に支払っている感覚は少ないかもしれませんが、長く持つほど意識したい費用です。

そのほか、購入時手数料や信託財産留保額がある商品もあります。信託財産留保額とは、投資信託を売却するときに差し引かれることがある費用です。

コストの低さと運用成績は別ですので、コストが低ければ必ずよい、というわけではありません。ただし、同じような投資対象の商品を比べるときは、コストの違いも確認しておきたいところです。

次に月次レポート。最近の“運用状況”を見る

目論見書でファンドの基本内容を確認したら、次は月次レポートを見ます。

月次レポートは、投資信託の近況報告書のようなものです。基準価額、純資産総額、組入銘柄、運用会社のコメントなどが載っています。目論見書が「このファンドはどういう商品か」を見る資料だとすれば、月次レポートは「最近どうなっているか」を見る資料です。

パフォーマンス：過去の運用成績はどうなのか

まず見るのは、パフォーマンス（運用成績）です。

1カ月、3カ月、1年、3年、設定来など、期間ごとの騰落率を見ると、そのファンドの運用成績が分かります。

ここで大切なのは、「騰落率が高いから買う」「騰落率が低いから買わない」とすぐに決めないことです。そのファンドの運用方針によってハイリスクハイリターンなものや、ローリスクローリターンのものもあります。運用方針に沿ったパフォーマンスかどうかという目線も重要です。

また、ベンチマークと言ってそのファンドが参考にしている指標と比べて上回っているか下回っているか、というのも重要なチェックポイントです。ベンチマークはすべてのファンドで設定されているわけではありません。また、ファンドの騰落率には信託報酬などの運用コストも含まれているので、その分はベンチマークよりも騰落率が低くなりがちです。

過去の騰落率はあくまで過去のものであり、今後の成績を保証するものではありません。ですが、これまで良い運用ができていないファンドを積極的に買う理由があるかどうかは確認しておきたいものです。

純資産総額：ファンドの規模は増えているか減っているか

純資産総額とは、その投資信託に集まっているお金の規模です。

純資産総額が大きければ必ずよい、というわけではありません。ただし、長く純資産総額が減り続けているファンドは、運用成績が継続的に悪かったり、投資家からの資金流出が続いている可能性があります。場合によれば繰上償還されてしまう場合もあり、運用を長く続けられないリスクがあります。

逆に純資産総額が増えているファンドは、運用成績が良く値上がりで規模が拡大していたり、人気ファンドで新たに買う人が増えている可能性があります。

純資産総額は騰落率と共にファンドの好不調を見るバロメーターですので、必ずチェックするようにしましょう。

組入銘柄：実際にどんな銘柄や資産に投資しているか

月次レポートでは、組入上位銘柄も確認できます。

組入銘柄とは、その投資信託が実際に保有している銘柄のことです。上位10銘柄を見ると、そのファンドの性格が見えやすくなります。

全世界株式のファンドでも、上位には米国の大型株が多いことがあります。AI関連ファンドなら、半導体、クラウド、ソフトウェア関連の企業が多いかもしれません。また、以前の組入銘柄からの変化を見るのも参考になります。

組入銘柄を見れば、そのファンドを通じて、いま自分はどういう銘柄や商品に投資しているのかが分かります。商品名だけではなく、実際の中身を見る。これが投資信託選びでは大切です。

ファンドや投資対象の状況：なぜ上がったのか、なぜ下がったのか

月次レポートには、運用会社のコメントが書かれていることがあります。

ここでは、マーケットの状況やファンドが上がった理由、下がった理由、今後注目していることなどが説明されています。

全部を理解しようとしなくても大丈夫です。大体は長文ではなくコンパクトにまとめられています。まずは、「このファンドは今、何が追い風で、何が向かい風なのか」を探すつもりで読んでみましょう。

たとえば、株式ファンドなら、企業業績や金利、景気の見通しが書かれていることがあります。金のファンドなら、金価格や金利、世界情勢への見方が出てくることがあります。新興国ファンドなら、その国の景気、通貨、政策などがポイントになります。プロの見方を毎月見ていけば、投資力アップにも役立ちます。

最後に、自分の投資方針の確認

目論見書と月次レポートを確認したら、最後に自分の投資方針と合っているかを考えます。ここで見るのは、買う狙いと投資期間です。

買う狙い：なぜそのファンドを買うのか

投資信託を買う前に、「なぜこのファンドを買うのか」を確認しましょう。

たとえば、次のような形です。

・世界の株式に幅広く投資したいから

・米国企業の成長に期待したいから

・インドの成長に関心があるから

・AIやハイテク分野の成長を期待しているから

・株式だけでなく、債券やREITにも分散したいから

・金を資産の一部に入れて、株式とは違う値動きも入れたいから

・資産運用全体のバランスを整えたいから

このくらい短くて大丈夫です。

「なんとなく上がりそう」だけだと、下がったときに不安になりやすいです。

買う狙いを明確にしておくと、その後の状況の変化にも対応がまとまりやすくなります。

投資期間：どのくらい持つつもりか

もうひとつ大切なのが、投資期間です

・短期間で売るつもりなのか

・数年単位で持つつもりなのか

・数十年持とうと思っているのか

投資信託には、信託期間が無期限のものと運用される期間が決まっているものがあります。「数十年持とうと思っているのに2年後に償還される」といったミスマッチは、まず避けなければなりません。

また、資産運用は計画的に行うことで、計画や思惑とのズレが分かりやすくなり、ご自身の資産運用の見直しにも役立ちます。どういう理由で、どんな計画で、そのファンドを買うのか。ご自身の資産運用や運用方針と合っているのか。最後に確認しておきましょう。

9本のファンドで見る、チェックポイント例

ここからは、具体的なファンドを例に、買う前にどこを見るとよいかを整理します。

はじめてのNISA・全世界株式インデックス（オール・カントリー）

タイプ：インデックス、全世界株式

確認したいポイント：全世界に投資するファンドですが、国別比率や組入上位銘柄を見ると、実際にどの地域や企業の影響を受けやすいかが分かります。

フィデリティ・米国優良株・ファンド

タイプ：アクティブ、米国株式

確認したいポイント：運用会社が米国株を選んで投資するタイプです。組入上位銘柄と運用コメントを見て、どのような企業を「優良株」として選んでいるかを確認したいところです。

SMT 国内債券インデックス・オープン

タイプ：インデックス、国内債券

確認したいポイント：国内債券に投資するインデックス型です。株式より値動きが小さくなりやすい一方、金利が上がると債券価格が下がります。金利変動リスクを目論見書で確認しましょう。

たわらノーロード バランス（8資産均等型）

タイプ：バランス、複数資産

確認したいポイント：国内外の株式、債券、REITなどに分けて投資するタイプです。株式だけの商品と比べて、どの資産が値動きを支えているかを月次レポートで見ると分かりやすいです。

三菱UFJ 純金ファンド 愛称：ファインゴールド

タイプ：コモディティ、金

確認したいポイント：金価格の動きをとらえることを目指すファンドです。株式とは違う値動きですが、金価格自体が大きく動くこともあるため、過去の値動きは確認しておきましょう。

HSBC インド オープン

タイプ：アクティブ、新興国

確認したいポイント：インド株式に投資するファンドです。成長期待がある一方で、通貨、政治、景気、資金流出入などの影響も受けやすいため、月次レポートのコメントはチェックしておきましょう。

iFreeNEXT FANG+インデックス

タイプ：インデックス、大型集中

確認したいポイント：米国の大型ハイテク・成長企業10社に集中投資するタイプです。上昇時の勢いが目立つ一方で、下落時の値動きも大きくなりやすいため、組入銘柄の状況を確認しておきましょう。

シュローダー・グローバル・リートESGフォーカス・ファンド（資産成長型）

タイプ：アクティブ、REIT

確認したいポイント：海外REITや不動産関連株式に投資するファンドです。不動産市況、金利、為替の影響を受けやすいため、組入地域や運用コメントを確認したいところです。

グローバルAIファンド

タイプ：アクティブ、テーマ型

確認したいポイント：AI関連企業に投資するテーマ型ファンドです。成長期待がある一方で、人気テーマは価格変動が大きくなりやすいため、組入上位銘柄と基準価額の動きを確認しておきましょう。

記事作成日：2026年5月18日